民营银行退温：首批已盈利 近十家公司半途离场

　　曾任中国进出口银行浙江省分行行长的陈筱敏接替民商银行大股东正泰集团董事长南存辉，担任民商银行董事长一职。

　　【北京时间财经 武静 张靖】岁末年初，民营银行的申请获批迎来一波高潮。12月以来，包括江苏苏宁银行、北京中关村银行在内的7家民营银行接连获批筹建。截至目前为止，民营银行数量已经达17家，而首批试点的5家民营银行进入盈利期。

　　不过，民营银行的发展同样也暴露出不足。具体表现为：缺乏明确可行的差异化道路，表外风险突出，股权不稳定，关联交易风险渐露苗头，这些都掣肘着民营银行发展壮大。

　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼告诉北京时间财经，下一步，民营银行应从股权结构、组织架构、制衡机制、风险内控等方面着手，完善治理。

　　首批民营银行已经盈利

　　进入12月，监管部门步伐加快，“开闸”频频，包括武汉众邦银行、北京中关村银行、江苏苏宁银行、威海蓝海银行、辽宁振兴银行、吉林亿联银行、梅州客商银行在内的7家民营银行接连获批筹建。

　　北京时间财经统计发现，截至目前，民营银行数量达17家，其中有8家开业，包括首批5家试点民营银行及重庆富民银行、湖南三湘银行、四川新网银行。

　　作为金融改革的重要举措之一，成立伊始，民营银行被设定为“鲶鱼”，以差异化、特色化经营模式，为金融市场注入新活水，增加金融服务供给，解决中小微企业“资金渴”，推动逐步壮大的民间资本找到投资出路。

　　而我们可以看到，银行这个传统的金融行业，正在迎来背景千差万别的新生力量。目前筹建的民营银行的股东背景、行业定位都不尽相同。

　　其中互联网基因也是相当亮眼，如前海微众银行的第一大股东是腾讯、浙江网商银行的第一大股东是阿里系下的浙江蚂蚁小微金融服务集团、江苏苏宁银行的第一大股东是苏宁云商。还有像四川新网银行的第二大股东是小米的全资子公司银米科技；吉林亿联银行的第二大股东是美团的子公司吉林三快科技有限公司。

　　同时还有福建华通银行的第一大股东是永辉超市；金城银行的第一大股东是华北集团，该公司从事铜材生产。

　　除了股东背景不同，各家的定位、服务特色也不尽相同，比如中关村银行强调“科技金融”，服务创客、创投和创新型企业；吉林亿联银行拥有美团的互联网背景，将市场定位为“生活服务网络银行”；辽宁振兴银行则立足于老工业基地的再发展，以“产业金融服务振兴东北”为宗旨。

　　同时，小微企业也是民营银行的重点服务对象，网商银行与微眾银行依托阿里、腾讯平台，发展特色信贷业务，服务面向小微企业。其中，网商银行相关负责人对北京时间财经表示，“目前，网商银行的资产总额为580亿元，已经实现盈利，开业一年半的时间里服务了200万家小微企业。”

　　中国国际经济关系学会常务理事代鹏此前也曾表示，“一些创业型企业以及处在快速成长期的企业，对资金的需求往往是非常迫切的。在这种情况下，按照已有银行的内部管理流程审批贷款等，效率往往受制于大量的审批申请，导致银行的反应并不是十分敏捷。而民营银行更主要的是实现一种扁平化的风险管理和评审机制，这使得其对这些企业的资金要求，往往能够表现出更为敏锐的反应，也能够提供更为及时的资金供给。”

　　试点运行两年有余，民营银行的确上交了一份不错的“成绩单”。据银监会数据披露，截至今年三季度末，5家试点民营银行的资产总额达1329.31亿元，实现净利润5.72亿元，各项贷款611.57亿元，各项存款428.20亿元，平均不良贷款率0.54%，拨备覆盖率471.21%，主要指标符合监管要求。

　　差异化经营仍模糊

　　表外风险和股权不稳定突出

　　作为国有金融体制的重要补充，民营银行被寄予很高期望。不过，从民营银行两年来的发展来看，扶持中小企业发展，驱动国有金融企业改革的“鲶鱼效应”仍要经历攻坚路。

　　差异化经营路径尚不明确。民营银行定位于普惠金融，产品和服务体系却不太完善；构建互联网＋，与现有大中型银行生态圈却无明显差异；以中小微企业为主要目标受众，有针对性特色的产品却缺位。

　　“目前差异化趋势是存在的，民营银行努力向差异化方向去发展。同时，也存在一些战略定位、产品和服务与传统银行差别小的问题”，董希淼指出，民营银行网点少，很难吸收公众存款；品牌效应比较弱，资金成本高，除了股东资本金，可能更多的就是同业拆借，这些都影响和制约民营银行的发展壮大。

　　北京时间财经从网商银行主要负责人处也了解到，其资金主要来源于注册资本金、同业存款和同业拆借、银行间市场ABS。

　　表外风险和股权不稳定现象同样引起关注。

　　银监会副主席曹宇在2016年城商行年会表示，一些民营银行表外业务增长过快，盲目开展理财业务，负债来源过于依赖同业与股东，投资远高于贷款，信用风险、流动性风险、操作风险以及信息网络安全风险隐患较大。

　　据北京时间财经观察，在已运行的民营银行中，发起股东中有的短期入股后即出售银行股权，有的在银行获批后立即转让股权，个别银行高管变换频繁，管理现动荡不稳。

　　4月，曾任中国进出口银行浙江省分行行长的陈筱敏接替民商银行大股东正泰集团董事长南存辉，担任民商银行董事长一职。6月，网商银行高管现变动，郭田勇被核准担任网商银行独立董事。12月，网商银行行长俞胜法升任蚂蚁金服集团的CRO（首席风险官），蚂蚁金服副总裁、蚂蚁聚宝总裁黄浩接任行长一职。

　　关联交易风险现苗头

　　近10家公司退出筹建

　　完全由民间资本股东构成，使得关联交易风险成为民营银行的大挑战。

　　12月初，有媒体曝出，乐视金融CEO王永利曾赴太原拜会山西省副省长探讨民营银行业务，得到了在山西申办互联网银行的大力支持。在贾跃亭和乐视陷入种种不利传闻旋涡，资金链出现重大问题的时间点，乐视申办民营银行，借机“圈钱”疑云重重。

　　12月26日正式开业的三湘银行，出人意料的未公布正式行长人选，而是由三一集团董事长之子，三一集团董事、高级副总裁梁在中担任董事长，并暂时兼任行长。据了解，三湘银行注册资本30亿元，三一集团以合计持股30%占比成为最大股东。梁在中表示，因手续程序问题，行长人选须一个月后加入三湘银行。

　　“关联交易风险是个问题，办民营银行不是为了自己融资方便。我最近观察到这个问题有苗头”，董希淼表达了忧虑。

　　民营银行股东关联交易运作手法较之国有银行可能会更隐蔽。民营银行由民间资本注入，进而导致产权关系更加复杂。由此，董希淼认为，下一步，民营银行应从股权结构、组织架构、制衡机制、风险内控等方面着手，进一步完善公司治理体系，理顺公司治理运作机制。

　　不同的民营资本，往往有着不同的理念和诉求，对民营银行而言，过度集中型和过度分散型的股权结构，都有其缺陷。董希淼分析，“股权较为集中但集中程度又不太高，并且又有若干个可以相互制衡的大股东，这种股权适度集中结构是对民营银行最有效率的。股权适度集中也能有效防止因相对集中的股权结构带来的‘内部人控制’问题。”

　　董希淼向北京时间财经介绍，建立健全的“三会一层”（股东大会、董事会、监事会和负责经营管理的高管层）组织架构，是民营银行有效遏制风险，公司治理发挥作用的保障。民营银行大股东负责人如果没有金融从业经验，不建议直接出任董事长，而应延揽业内人士担任董事长，这既有利于提高董事会决策水平，也有助于减少不规范的关联交易。

　　需要注意的是，今年以来，公开披露的原计划筹建民营银行的已有近10家公司中途退出。6月，和邦生物公告称由于该项目与公司预期差异较大，公司未再继续参与四川希望银行项目。7月，受政策影响，厦门商汇联合投资股份有限公司转让其筹建民营银行3%股权给厦门双润投资管理有限公司。朗玛信息和贵州益佰也表示，由于民营银行最低注册资本提高至20亿元人民币，拟不作为主发起人参与筹建贵安科技银行。

　　股东半途离场除了公司自身原因外，民营银行对于市场吸引力褪色或许也是重要因素。

　　“总的来说是好事，市场态度经历了狂热回归到理性。筹建民营银行一定要是个战略投资，不是财务投资。经济下行周期，对银行发展压力大，虽然与预期偏差有点大，但民营银行目前发展正常”，董希淼分析称。